# شرح قائمة التدفقات النقدية: دليل عملي لأصحاب الشركات 
Author: Abdelrahman Elfar
Author URL: https://bizrah.com/blog/ar/author/abdelrahman-elfar
Published: 2026-08-28
Meta Title: شرح قائمة التدفقات النقدية: دليل عملي
Meta Description: شرح قائمة التدفقات النقدية لأصحاب الشركات في دول مجلس التعاون الخليجي: الأقسام الثلاثة، ومثال عملي بالدرهم الإماراتي، وما يخبرك به هذا النمط عن عملك.
Tags: Cash Flow, Small Business, Accounting Tips, Financial Management
Tag URLs: Cash Flow (https://bizrah.com/blog/ar/tag/cash-flow), Small Business (https://bizrah.com/blog/ar/tag/small-business), Accounting Tips (https://bizrah.com/blog/ar/tag/accounting-tips), Financial Management (https://bizrah.com/blog/ar/tag/financial-management)
URL: https://bizrah.com/blog/ar/cash-flow-statement-explained

## شرح قائمة التدفقات النقدية: دليل عملي لأصحاب الشركات

تخبرك قائمة الدخل الخاصة بك أنك ربحت 120,000 درهم إماراتي الشهر الماضي.

لكن رصيدك البنكي يخبرك أنك لا تستطيع تغطية رواتب الموظفين في اليوم الخامس والعشرين.

يمكن أن يكون كلاهما صحيحاً في نفس الوقت. والمستند الذي يوضح السبب هو المستند الذي لا يفتحه معظم أصحاب الشركات في الخليج أبداً: قائمة التدفقات النقدية. إنها القائمة الثالثة من القوائم المالية الثلاث، وهي الوحيدة التي تتتبع الأموال كما تتحرك فعلياً. الربح هو عملية حسابية، أما النقد فهو رصيد يمكنك التحقق منه.

هذه الفجوة هي المكان الذي تفشل فيه الشركات.

## رقم أرباحك هو مجرد رأي. أما رصيدك النقدي فهو حقيقة.

بموجب المحاسبة على أساس الاستحقاق، يتم تسجيل الإيرادات عند إصدار الفاتورة، وليس عندما يدفعها العميل. ويتم تسجيل التكاليف عند تكبدها، وليس عندما تخرج الأموال من حسابك.

هكذا يمكن أن يبدو الشهر ممتازاً في قائمة الدخل بينما ينخفض رصيدك البنكي.

هذا ليس خطأً، وليس محاسبة إبداعية، بل هو مسألة توقيت. الموزع في الرياض الذي يصدر فاتورة بقيمة 400,000 ريال سعودي في شهر مارس ويحصّلها في شهر يونيو، يكون قد كسب الإيراد في مارس، ولكنه لا يملك أي جزء من هذا النقد حتى شهر يونيو.

إن [الفرق بين التدفق النقدي والربح](https://bizrah.com/blog/cash-flow-vs-profit-survival-guide) ليس فرقاً نظرياً فقط. الربح يخبرك ما إذا كان نموذج عملك ناجحاً. أما النقد فيخبرك ما إذا كانت شركتك قادرة على النجاة خلال الستين يوماً القادمة.

## شرح قائمة التدفقات النقدية: الأقسام الثلاثة الأهم

تأخذ هذه القائمة كل حركة للأموال في فترة معينة وتصنفها في ثلاث فئات. وبموجب معيار [IAS 7](https://www.ifrs.org/issued-standards/list-of-standards/ias-7-statement-of-cash-flows/)، وهو المعيار الدولي المطبق في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي، فإن هذه الفئات هي الأنشطة التشغيلية، والاستثمارية، والتمويلية.

هذا التصنيف يهم أكثر من المجموع الإجمالي. فمبلغ 200,000 درهم إماراتي القادم من قرض بنكي ومبلغ 200,000 درهم إماراتي القادم من العملاء يرفعان رصيدك بنفس المقدار تماماً. ولكن واحداً منهما فقط يعني أن عملك يسير بنجاح.

![شرح قائمة التدفقات النقدية: الأقسام التشغيلية والاستثمارية والتمويلية بأرقام توضيحية بالدرهم](https://prod.superblogcdn.com/site_cuid_cmmuh6u2v001701xc5ekgnfqi/images/image-1-ar-1787495498844-compressed.png)

### الأنشطة التشغيلية: القسم الذي يحدد ما إذا كنت ستنجو

تغطي الأنشطة التشغيلية العمليات التجارية للشركة: النقد المحصل من العملاء، والنقد المدفوع للموردين والموظفين، والإيجار، والمرافق، وضريبة القيمة المضافة التي تمت تسويتها مع الهيئة.

تبدأ معظم القوائم في هذا القسم بصافي الربح وتقوم بتسويته للوصول إلى النقد. يُضاف الإهلاك مرة أخرى، لأنه قلل من الربح دون أن يحرك أي أموال. ويُطرح أي زيادة في الذمم المدينة، لأن هذا الإيراد موجود لدى عميلك وليس لديك. وتُضاف الزيادة في الذمم الدائنة، لأنك لا تزال تحتفظ بنقد مستحق لمورديك.

على مدار عام كامل، فإن الشركة التي لا تستطيع إنتاج نقد إيجابي من العمليات التشغيلية لا تعاني من مشكلة في التدفق النقدي، بل تعاني من مشكلة في نموذج العمل نفسه.

### الأنشطة الاستثمارية: ما اشتريته وما بعته

تغطي الأنشطة الاستثمارية الأصول طويلة الأجل: سيارات التوصيل، والآلات، وتجهيزات المكاتب، والبرمجيات التي يتم الاحتفاظ بها لسنوات بدلاً من أشهر.

عادة ما يكون هذا القسم سلبياً في الشركات النامية، وهذا أمر صحي. فخروج الأموال لشراء أصول إنتاجية هو قرار، وليس عرضاً لمرض.

لكن انتبه عندما يتحول إلى قيمة إيجابية. فبيع المعدات لتغطية الرواتب هو إشارة تحذيرية، وهي إشارة يقرأها المقرضون بعناية شديدة.

### الأنشطة التمويلية: الأموال الواردة من الملاك والمقرضين

تغطي الأنشطة التمويلية رأس المال الذي يضخه المساهمون، والقروض المسحوبة والمسددة، ومسحوبات الملاك التي تم أخذها.

هذا هو القسم الذي يجمّل الأشهر السيئة. النقد القادم من تسهيل ائتماني أو تحويل من شريك يرفع الرصيد الختامي دون وجود عميل جديد واحد وراءه.

اقرأ هذا القسم جنباً إلى جنب مع الأنشطة التشغيلية، وإلا فإنك ستسيء فهم كليهما.

## مثال عملي بالدرهم الإماراتي

لنأخذ شركة تجارية صغيرة في دبي على مدار شهر واحد.

صافي الربح في قائمة الدخل هو 120,000 درهم إماراتي. تمت إعادة إضافة إهلاك بقيمة 15,000 درهم إماراتي. وارتفعت الذمم المدينة بمقدار 35,000 درهم إماراتي حيث أخذ العملاء وقتهم في السداد، لذا يتم طرح هذا المبلغ. وارتفعت الذمم الدائنة بمقدار 80,000 درهم إماراتي لأن فواتير الموردين لم يحن موعد استحقاقها بعد، لذا يتم إضافتها.

النقد من الأنشطة التشغيلية: 180,000 درهم إماراتي.

![مثال على قائمة التدفقات النقدية: تحويل صافي الربح 120,000 إلى 180,000 من النقد التشغيلي](https://prod.superblogcdn.com/site_cuid_cmmuh6u2v001701xc5ekgnfqi/images/image-2-ar-1787495502302-compressed.png)

اشترت الشركة شاحنة توصيل بمبلغ 95,000 درهم إماراتي، وبالتالي تصل الأنشطة الاستثمارية إلى سالب 95,000 درهم إماراتي. وقامت بسداد 40,000 درهم إماراتي من قرض، وبالتالي تصل الأنشطة التمويلية إلى سالب 40,000 درهم إماراتي.

صافي التغير في النقد خلال الشهر: 45,000 درهم إماراتي.

تحول الربح البالغ 120,000 درهم إماراتي إلى 45,000 درهم إماراتي من النقد الجديد. لم يحدث أي خطأ. ببساطة، استقرت الأموال في شاحنة، وسداد قرض، وفاتورة لم يدفعها أحد بعد. إن قراءة هذه القائمة بجوار [قائمة الدخل](https://bizrah.com/blog/unpacking-income-statement) الخاصة بك هو ما يجعل أياً منهما مفيداً.

## قراءة النمط، وليس الإجمالي فقط

الإشارات الثلاث معاً تخبرك بالكثير، وبشكل أسرع، من أي رقم منفرد.

إذا كان التشغيلي إيجابياً، والاستثماري سلبياً، والتمويلي ثابتاً أو سلبياً، فهذا يعني أن الشركة تمول نموها الخاص. وهذا هو النمط الذي تريده.

أما إذا كان التشغيلي سلبياً والتمويلي إيجابياً، شهراً بعد شهر، فهذه شركة تبقى على قيد الحياة بأموال مقترضة. شهر واحد من هذا الوضع يعتبر دورة [رأس مال عامل](https://bizrah.com/blog/understanding-working-capital-business-survival). ولكن استمراره لستة أشهر يمثل عداً تنازلياً للنهاية.

التشغيلي الإيجابي مع استثماري إيجابي بقوة غالباً ما يعني أن الشركة تبيع أصولاً ستحتاج إليها مرة أخرى.

انظر عبر ثلاثة أشهر قبل استنتاج أي شيء. فالشهر الواحد الذي يتشوه بعملية شراء معدات واحدة لا يعني الكثير بمفرده.

## أين تخطئ شركات دول مجلس التعاون الخليجي في هذا الأمر

تعتبر شروط الدفع التي تبلغ 60 أو 90 أو حتى 120 يوماً أمراً طبيعياً في جميع أنحاء الخليج، خاصة مع الجهات الحكومية والمقاولين الكبار. كل يوم من هذه الأيام يقف عائقاً بين فاتورتك ونقدك، ويتراكم ذلك في بند الذمم المدينة.

ضريبة القيمة المضافة هي الفخ الثاني. إن ضريبة القيمة المضافة التي تحصّلها من أي عملية بيع ليست إيراداً. إنها ترفع رصيدك البنكي لبضعة أسابيع ثم تذهب إلى الهيئة الضريبية. الشركات التي تتعامل مع هذا الرصيد على أنه قابل للإنفاق تكتشف الفجوة في تاريخ تقديم الإقرار.

هناك أيضاً حد أدنى يستحق المعرفة. تسمح الهيئة الاتحادية للضرائب في دولة الإمارات بالقوائم المالية على الأساس النقدي فقط عندما تبقى الإيرادات عند 3 ملايين درهم إماراتي أو أقل في الفترة الضريبية، ويظل معيار IFRS للشركات الصغيرة والمتوسطة متاحاً حتى 50 مليون درهم إماراتي، [وفقاً لتوجيهات الهيئة نفسها](https://tax.gov.ae/Datafolder/Files/Guides/CT/Accounting%20Standards%20Guide%20-%2006%2011%202023.pdf). ولكن فوق حد الـ 3 ملايين درهم إماراتي، يُطبق أساس الاستحقاق، وتصبح [المسافة بين الربح والنقد](https://bizrah.com/blog/cash-vs-accrual-accounting) أمراً يجب إدارته بدلاً من تجنبه.

الشركة المربحة التي لا تملك سيولة نقدية ليست مفارقة غريبة. إنها ببساطة شركة لا تقرأ القائمة المالية الثالثة.

\-\-\-

_جرب بذرة مجاناً لمدة 14 يوماً — لا يلزم وجود بطاقة ائتمان._


---
This blog is powered by Superblog. Visit https://superblog.ai to know more.
---